La borsa e la bolla AI

[extermination]

@Savgal Nel lungo termine, di norma, “vincono” i fondamentali dell’Azienda quotata in borsa. 

[mozarteum]

State inguaiati

[ferdydurke]

7 minuti fa, mozarteum ha scritto:

State inguaiati

Solo un pochino 😜

[ilbiffo]

20 minuti fa, extermination ha scritto:

@Savgal Nel lungo termine, di norma, “vincono” i fondamentali dell’Azienda quotata in borsa. 

Storicamente, un volume elevato di IPO è uno dei segnali più affidabili del raggiungimento di un massimo di mercato, a cui spesso fa seguito un forte crollo. La spiegazione è nella formula di Fisher : P = MV/Q, con M moneta, V velocità degli scambi, Q beni e servizi, P prezzi. Se  Q aumenta con l'immissione di nuovi titoli, P scende, a meno che M non aumenti, visto che V è pressoché una costante nei tempi considerati. All'inizio di un ciclo economico, solo le aziende migliori e con profitti reali riescono a quotarsi. Verso la fine della bolla, la follia è tale che le banche d'affari riescono a quotare società totalmente improduttive o in forte perdita, basate solo su promesse future. Quando il mercato si rende conto che queste aziende non produrranno mai utili, la bolla scoppia.

Ad oggi Open AI non ha ancora fatto un cent di utili…

[ferdydurke]

Il fatto è che l’AI è una Disruptive Technology, qualcosa che cambierà profondamente il mondo. I valori sono un po’ diversi rispetto a investire in Banche o in industrie automobilistiche.

A perte il fatto che Open AI fattura circa 33 miliardi di dollari l’anno, si devono considerare le ingenti spese per la ricerca.

[Walkiria]

L’unica anomalia è Nvidia che pur con ottimi risultati aziendali non sta gonfiando come gli altri, tipo AMD, WD e Alphabet A

[ilbiffo]

48 minuti fa, ferdydurke ha scritto:

Il fatto è che l’AI è una Disruptive Technology, qualcosa che cambierà profondamente il mondo. I valori sono un po’ diversi rispetto a investire in Banche o in industrie automobilistiche.

A perte il fatto che Open AI fattura circa 33 miliardi di dollari l’anno, si devono considerare le ingenti spese per la ricerca.

 

OpenAI fattura decine di miliardi (oltre \(20\) miliardi di ARR), ma registra perdite nette colossali (fino a \(14\) miliardi previsti in un solo anno). Questo accade perché i costi per sviluppare, mantenere e far funzionare i modelli (come GPT-4) sono immensi e crescono più rapidamente dei ricavi. 

Il modello di business presenta uno squilibrio fondamentale:

Infrastrutture insostenibili: Addestrare e far girare modelli linguistici enormi richiede decine di migliaia di chip specializzati (GPU) che consumano quantitativi di energia elettrica paragonabili a intere città. I costi di gestione ("inferenza") e ricerca superano gli incassi. 

Margini erosi: Per ogni dollaro incassato, OpenAI deve pagare enormi commissioni (es. circa il 20% a Microsoft per accordi pregressi) e sostenere costi di calcolo esorbitanti.